画面の利回りが、残高より速く点滅する。預けた瞬間、数字は「働いている」顔をする。同じ速さで、清算と偽物のConnectと、読めないApproveが残高を空にする。銀行の窓口はない。窓口の代わりは、あなたの署名です。欲望は「第三者なしで増やしたい」と言います。第三者なしは、助ける人もいない、という意味でもあります。
巷の解説はいまだに「Uniswapは本年v3」「MakerはDAIを借りる銀行」で止まります。v3は2021年。v4は2025年1月31日に公開され、Hooksでプールを足せます。Makerは2024年にSkyへ衣替えし、USDSとSKYが旗艦。DAIは残っています。Aave v3の預かりはDefiLlamaで約143億ドル規模（2026年8月目安。ライブが正）。Compound v3は約11億ドル。Yearnは約2億ドル前後。数字は熱ではありません。契約の中に、いくら入っているかの目安です。
ここでは、名前が残っている5つ——Uniswap、Aave、Compound、Yearn、Sky（旧Maker）——を、2026年の現場で読みます。触るなら、消えても生活が壊れない少額と、公式URLだけ。利回りの十倍は広告に出ます。着金した残高は、広告には出ません。
- DEXの板は、AMMの曲線。成行の滑りは取引所より荒いことがある
- 貸す利息は、借りる需要と清算の隣にある
- 自動で一番高いプールへ、は、一番薄い戦略へ、でもある
- DAIは1ドルに「設計」されている。設計と、一晩のペグは別
結論：5つの箱は残っている。中のバージョンは別
| 名前 | 2026年の姿（目安） |
|---|---|
| Uniswap | DEX。v2/v3が厚い。v4はHooks。UNIの手数料スイッチは段階的 |
| Aave | 貸し借り。v3が本体。独自ステーブルGHO |
| Compound | v3（Comet）は市場ごとに借りられる資産が一本 |
| Yearn | ボールトが戦略を回す。APYの自動最高は保証ではない |
| Sky（Maker） | DAIとUSDS。ガバナンスはSKY（MKRから移行可） |
土台の買い方は仮想通貨の始め方、取引所の棚は海外取引所ランキング、資金を出す現場の一例はBybit解説と並べて読んでください。CEXの出金テストが着く前に、DeFiのConnectは開かないでください。
| # | コイン | 価格 | 価格グラフ（7D） |
|---|
1. Uniswap
流動性プールにトークンを置き、曲線で交換するDEXです。窓口のオーダーブックではありません。v3の集中流動性は、価格帯を自分で切る。切った帯の外に相場が飛べば、手数料は入らず、値動きだけを食います。これがIL（非永続的損失）の現場です。「預けて報酬」は、値動きの保険ではありません。
v4は2025年1月に公開。シングルトン契約とHooksで、プールの前後に独自の処理を足せます。便利さと、見えないコードの攻撃面は同じ向きです。アプリはv2・v3・v4を経路で混ぜます。画面の「Uniswap」が、どのプールかはチケットを見てください。2025年12月のUNIficationで、一部プールのプロトコル手数料をUNIのバーンに回す案内が進んでいます。v4は対象外の時期もあります。ライブのガバナンスが正です。
- 公式は uniswap.org と app.uniswap.org。検索広告の狐は疑う
- LPは、手数料が欲しい人の仕事。スワップだけの人は、流動性を出さない
- Hooks付きプールは、中身を読める人向け
薄いアルト同士のプールは、板が消えることがあります。手数料の数字がよく見えても、出口で滑れば残りません。ETHとステーブルの厚いペアから触ってください。LPトークンを別の農場にまた預けると、権限が二重になります。二重の欲望は、二重のApproveです。終わったらRevokeを調べてください。
2. Aave
預けると利息、担保を置くと借りられる市場です。v3が本体で、複数チェーン。Eモードは相関の高い資産の効率を上げ、隔離モードは危ない資産を箱に分けます。独自ステーブルのGHOは、Ethereum v3で供給が約1.3億枚規模（2026年8月目安）。借り金利は変動します。高い画面は、借り手が厚い夜です。厚い夜のあと、清算が走ります。
ヘルスファクターが1を割ると、担保は売られます。欲望は「あと少し借りたい」と言います。少しが、一夜の下落で全部になります。公式は aave.com です。巷のリンク集のようにUniswapのドメインへ飛ばないでください。
フラッシュローンは、同じブロックで借りて返す道具です。日常で触る必要はありません。見るのは担保率と、資産ごとのキャップです。キャップが狭い市場は、金利が飛びます。飛ぶ金利を「チャンス」とだけ見ると、借り側の清算が隣に座ります。Safety ModuleにAAVEを鎖す話は、保険の気分です。気分と、あなたの個別ポジションの補償は別です。
フラッシュローンは、同じブロックで借りて返す道具です。あなたが日常で触る必要はありません。触るのは、担保率と、資産ごとのキャップです。キャップが狭い市場は、金利が飛びます。飛ぶ金利を「チャンス」とだけ見ると、借り側の清算が隣に座ります。Safety ModuleにAAVEを鎖す話は、保険の気分です。気分と、あなたの個別ポジションの補償は別です。
3. Compound
老舗のマネーマーケットです。v2は複数資産が同じ池で混ざりました。v3（Comet）は、市場ごとに借りられる資産が原則一本（USDC市場ならUSDCを借りる、など）。担保は別。交差リスクを減らす設計です。利率は利用割合で動きます。「ブロックごとに利息」は、v2のcTokenの話として残っています。v3はサプライ側の複利が自動に寄っています。画面のバージョンを見てください。
Aaveより池は小さい。小さい池は、金利が飛びやすいことがあります。COMPの報酬は、利息の上乗せであって、元本の保証ではありません。
v2に残っている資金は、設計の古い池です。新しいお金はv3の市場を見てください。担保に使えるトークンと、借りられるトークンが一致しないことがあります。画面のチェックボックスを、急いで全部オンにしない。オンにした担保は、下落の夜に売られます。利息の「効率」より、残る元本の方が先です。
4. Yearn
ボールトに入れると、戦略コントラクトが裏側の市場を回します。「自分で一番高い池を探さなくてよい」は、誰かの戦略を信じることです。戦略が折れると、預けた側も折れます。2020年の熱ほどのTVLではありません。DefiLlamaのYearn系は2億ドル前後が目安。APYの大きいボールトほど、中のレバや薄いペアを疑ってください。手数料（パフォーマンス等）が、画面の利回りから先に引きます。
YFIはガバナンスです。ボールトの利回りではありません。公式は yearn.finance。似た名前の「自動最適」は、シードを欲しがることがあります。
戦略は、AaveやCompoundやDEXの上に乗っています。Yearnが安全だから下も安全、ではありません。下の清算が、上のボールトの数字を削ります。出金が「通常はすぐ」でも、戦略のロックやキャップで待たされることがあります。待てない資金は、ボールトに入れないでください。APYの履歴は、未来の利率ではありません。
5. Sky（旧MakerDAO）
過剰担保でドルに寄せたステーブルを出す、DeFi最古級の仕組みです。DAIは残る。2024年8月からUSDSが旗艦として並び、1:1で行き来できる案内です。供給の重心はUSDS側へ移った、という整理が2026年には出ています。Sky Savings Rate（sUSDS）は、ガバナンスが決める変動の利率です。高い画面は永遠ではありません。
MKRはSKYへ、1対24,000でアップグレードできる契約があります。任意です。USDSにはコンプライアンス向けの凍結機能が語られることがあります。DAI側の「誰にも止められない」物語と、同じ箱に入っています。担保を置いてステーブルを出すと、担保の下落で清算されます。「DAIを借りる」は、無担保ローンではありません。公式の入口は sky.money です。Yearnのドメインではありません。
PSMなど、ドル系ステーブルとDAI/USDSを寄せる仕組みが、ペグを支えてきました。支えは、相手のステーブルが折れた夜に揺れます。1ドルの顔は、担保の質の顔でもあります。貯蓄利率が高いときは、発行と需要のバランスが熱いときです。熱いときの入金は、少額からにしてください。
触る前の線
| やりたいこと | 箱 |
|---|---|
| トークンを交換 | Uniswap。少額で滑りを見る |
| 貸して利息 | AaveかCompound。借りすぎない |
| 戦略を任せる | Yearn。中身が読めないボールトは避ける |
| ドルに寄せて置く | DAI/USDS。発行の清算リスクは別 |
- 公式をブックマーク。検索広告は開かない
- シードは打たない。Approveは必要額だけ
- CEXから少額を出し、同じ額を戻す
- スワップを最小で一度。着金を見る
- 貸すなら、借りない。借りるなら、ヘルスに余裕
- 終わったら権限を閉じ、残す額はホットから出す
72時間で才能は分かりません。分かるのは、利回りの点滅を追う指か、公式を開く指かです。点滅を追うなら、DeFiである必要はありません。契約を読む指がないなら、CEXの現物の方が残ることがあります。残る方が、APRの広告より先です。
- 偽フロントは、有名な名前を借りてConnectを急かす
- 安定コインのペグは、壊れる夜がある
- スマートコントラクトは、監査があってもゼロではない
- ガスが高いときは、動かさない方が残ることがある
数字が欲しい人が、先に失うもの
DeFiの欲望は、APRの桁です。桁は、借り手と流動性と、報酬トークンの発行が作っています。発行が厚ければ、画面は美しく、売圧も厚い。美しい画面に生活費を置くと、清算の夜に生活も薄くなります。
- 預けた資産の価格が下がる
- 借りた側の清算で、担保が市場に出る
- ステーブルのペグが数セントずれるだけで、戦略が壊れる
- フロントが本物でも、Hooksやボールトの中身が別契約
- 権限を無限のまま放置する
CEXの板は、相手が会場です。DeFiの板は、相手が契約です。契約は休みません。あなたが寝ているあいだも、オラクルは更新されます。寝る前にヘルスを見るか、借りないか。どちらかです。
ガス代が本体を超える少額移動は、やらない方が残ります。L2へ出す欲望は正しいことがあります。出す先の公式ブリッジと、少額テストを先にしてください。橋を渡ったトークンは、見た目が同じでも契約が別です。別契約を同じ池に入れると、残高の見た目だけが残ることがあります。
よくある質問
Q. Uniswapはまだv3ですか
A. v3は厚いです。いまの新仕様はv4です。経路はアプリが混ぜます。
Q. Aaveの公式はUniswapですか
A. 違います。aave.com です。
Q. 利息は銀行より安全ですか
A. 窓口の保護はありません。清算とコントラクトと、偽物サイトがあります。
Q. Makerは終わったのですか
A. 名前はSkyです。DAIは動き、USDSが並んでいます。
Q. Yearnに入れれば一番高い利回りですか
A. 戦略の結果です。一番高い画面は、一番危ない戦略のことがあります。
Q. 税金は
A. 居住地のルールです。履歴を残し、現地の専門家へ。特定の国の税率は書きません。
Q. どれか一つだけなら
A. 交換だけならUniswapの少額。貸すなら余裕資金のAave。生活費は入れない。
Q. LPは誰でもやるべきですか
A. スワップだけの人は出さない。値動きで削られる側です。
Q. GHOとDAIは同じですか
A. どちらもドルに寄せますが、発行の箱が違います。ペグも金利も別です。
Q. 偽サイトはどう避けるのですか
A. 公式をブックマーク。検索の一番上は広告であることが多いです。
まとめ
DeFiの5つは、窓口なしの金融です。Uniswapは曲線の交換。AaveとCompoundは貸し借り。Yearnは他人の戦略。Skyはドルに寄せた発行。バージョンと名前は、2021年の記事のままではありません。最初に出すのは、消えても壊れない少額です。利回りの点滅より、公式URLと、閉じたApproveと、着金した履歴の方が先です。点滅は広告に出ます。履歴は出ません。履歴の方を増やしてください。窓口のない金融は、署名が契約です。読めない契約は、結ばない。利回りの十倍より、閉じた権限の一行の方が、口座を守ります。5つの名前は、入口です。入口に家財を置かないでください。家財は、少額のテストが着いてから、一つの箱だけに置きます。全部の箱に置くと、権限も清算も5倍です。残高は5倍になりません。
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